德明利获10家机构调研：自研主控能够在一定程度上帮助公司更好地维护上下游关系自研主控的研发与优化需要同时匹配存储晶圆厂技术特征和下游实际应用需求（附调研问答）

  德明利001309）9月27日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年9月27日接受10家机构调查与研究，机构类型为其他、基金公司、证券公司。 投资者关系活动主要内容介绍：

  答：公司目前已经建立了完整的闪存存储产品矩阵,包括移动存储、固态硬盘、嵌入式存储。移动存储业务,公司有关产品较为成熟,除了传统消费级产品外,进一步开发了工规级、商规级、宽温及高耐久存储卡产品,可适用于对产品稳定性要求比较高的复杂环境。公司自研主控芯片TW2985(SD6.0存储卡主控芯片)进入回片验证阶段,验证通过后配合量产工具就可以快速导入公司移动存储模组产品中,未来公司也将持续推进最新工艺存储晶圆适配。固态硬盘业务,公司消费级SSD相关这类的产品同样较为成熟,上半年新增了PCIe4.0SSD产品,企业级SSD产品研制正在积极地推进中,预计年内完成。公司首颗自研SATASSD主控芯片TW6501正在回片验证阶段,目前整体测试结果符合预期。未来公司将自研PCIeSSD主控芯片,积极开拓PCOEM、服务器、数据中心等领域。嵌入式业务,公司目前eMMC产品线完整布局车规、工规、高耐久及商规,已经实现小批量交付,目前正在积极推动更多客户验证与导入。另外,针对高速、大容量的应用,公司规划的UFS3.1产品线已经具备量产能力,容量设定为256GB-1TB。未来,公司也将自研嵌入式存储主控,推动嵌入式存储产品国产化进程。

  答：首先,自研主控作为存储器产品的核心器件之一,不同容量存储器中成本占比不一样,公司采用自研主控,能够降低存储器产品成本,提升公司产品综合毛利率,更好地应对存储晶圆价格周期波动。其次,自研主控可以帮助公司更灵活更高效地进行产品功能开发和调整,例如:特定领域客户提出定制化功能需求,公司能快速响应进行定向开发,拓宽下游应用领域;在存储晶圆技术迭代期,企业能通过调整主控和固件,更快稳定产品性能,形成先发优势。最后,自研主控能够在一定程度上帮助公司更好地维护上下游关系,自研主控的研发与优化需要同时匹配存储晶圆厂技术特征和下游实际应用需求,有助于公司与二者保持黏性,巩固供应链关系。

  问：有行业新闻媒体报道中说目前存储模组厂商出现惜售情形,公司目前销售策略是怎样的?

  答：目前行业整体已经达成了涨价共识,但价格传导需要时间,存储原厂涨价幅度与现货市场行情报价走势存在一定滞后,导致出现部分厂商低价库存惜售情况。公司将根据真实的情况,视业务重要性,灵活调整产品营销售卖价格与规模,争取收益最大化。

  答：公司人机一体化智能系统(福田)产业基地实现了信息化、自动化、专业化与流程化管理,能够有效提升生产效率、产品质量把控能力,有助于公司扩展要求更为严苛的中高端存储市场,例如数据中心、服务器、高配置手机等。近期大浪生产中心已完成全部搬迁工作,未来福田分公司将承接更多自有测试任务,自有测试比例将会促进提升。

  答：存储行业是强周期性产业,上游存储原厂集中度较高,同时存储产品设计与生产也存在较高的技术门槛。具体到存储模组,需要具备稳定的存储晶圆采购资源以及产业链加工资源,才能完成从存储晶圆到存储产品的完整商业化路径;需要具备较强的资金实力,才能抵御周期波动带来的冲击,实现企业平稳经营,甚至逆周期增长;需要具备强大的开发团队,才能不断适配加快速度进行发展的存储晶圆生产的基本工艺,以及下游丰富的应用场景,最大化技术方案的价值,提升产品竞争力与盈利水平。公司深耕存储行业多年,积累了丰富的产业链资源,持续聚焦闪存主控芯片与固件方案,建立了完善的研发体系,未来将继续依托上市平台,加大研发投入,逐步提升公司经营规模与核心竞争力。

  答：从公开报道能够正常的看到三季度存储原厂仍持续保持减产,目前现货市场已开始接受小幅涨价,短期看供需关系逐渐改善。下游各个应用领域景气度存在比较大差别,AI服务器、汽车电子等板块近期受市场关注度较高,华为回归和苹果新机型发布有望带动智能手机市场迎来新一轮换机潮,下半年作为传统旺季,公司将加快嵌入式产品客户导入,努力取得更好的业绩表现。

  答：近期投资的人对公司存货情况关注度较高。今年上半年公司考虑未来嵌入式与固态硬盘业务发展需要,增加了NormalWafer的采购,适当提升战略储备。截至6月30日,公司存货9.53亿元,其中原材料3.18亿元。目前存货规模已经能够很好的满足公司经营需要,未来将视业务开展情况按需采购,一直在优化存货结构。公司存货价值受影响因素较多,包括原厂的晶圆交付周期、销售情况、原材料和产品价格波动等,无法准确预估三季度末存货规模,具体请关注公司后续信息披露。

  问：公司上游主要的原材料供应商包括哪几家,是否有合作较为紧密的存储原厂?

  答：公司通过多年存储领域的经营和资源积累,形成了稳定的NANDFlash采购渠道,与三星、海力士、西部数据、铠侠、长江存储等存储原厂或其主要经销商建立了长期战略合作关系;

  已有30家主力机构披露2023-06-30报告期持股数据，持仓量总计1473.88万股，占流通A股73.69%

  近期的平均成本为74.14元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，多数机构觉得该股长期投资价值较高，投资的人可加强关注。

  限售解禁：解禁30.01万股(预计值)，占总股本比例0.26%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来，真实的情况以上市公司公告为准)

  限售解禁：解禁24.75万股(预计值)，占总股本比例0.22%，股份类型：股权激励一般股份。(本次数据根据公告推理而来，真实的情况以上市公司公告为准)

  限售解禁：解禁35.01万股(预计值)，占总股本比例0.31%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来，真实的情况以上市公司公告为准)

  限售解禁：解禁4492万股(预计值)，占总股本比例39.67%，股份类型：首发原股东限售股份。(本次数据根据公告推理而来，真实的情况以上市公司公告为准)

  限售解禁：解禁35.01万股(预计值)，占总股本比例0.31%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来，真实的情况以上市公司公告为准)

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